Bauzinsen Prognose 2025

1. Über die Verlässlichkeit von Zinsprognosen

Prognosen der zukünftigen Entwicklung von Inflation und Konjunktur unterliegen allerdings vielen Unsicherheiten. Nicht nur Verbraucher, sondern auch "Experten" neigen dazu, Entwicklungen der Vergangenheit für die Zukunft fortzuschreiben. Unerwartete Ereignisse können zuvor schlüssig erscheinende Prognosen jederzeit hinfällig werden lassen.

Die folgenden Ausführungen sollen Ihnen dabei helfen, die aktuelle Zinssituation besser zu verstehen. Sie erfahren, welche Faktoren die Bauzinsen Prognose 2024 beeinflussen können.

2. Die aktuelle Zinssituation

Jahrelang beließen die Notenbanken ihre Leitzinsen auf einem extrem niedrigen Niveau. Als im Jahr 2021 die Inflation stark anstieg, gerieten die Europäische Zentralbank und die US-Notenbank Federal Reserve unter Zugzwang, die überfällige Zinswende endlich einzuleiten.

Die Bauzinsen stehen im engen Zusammenhang mit dem allgemeinen Zinsniveau, speziell mit den Zinsen für festverzinsliche Wertpapiere. Dazu zählen Bundesanleihen und öffentliche Pfandbriefe.

2.1 Die Bedeutung der Umlaufrendite als Indikator für das Zinsniveau

Aktuelle Umlaufrendite

Die Umlaufrendite lag am 11. November 2024 bei +2,27 Prozent. Ende Februar 2022, zum Beginn des Angriffskriegs Russlands auf die Ukraine, befand sich die Umlaufrendite bei +0,03 Prozent. Zum Vergleich: Den bisher tiefsten Wert verzeichnete die Umlaufrendite mit -0,83 Prozent im März 2020.

2.2 Bundesanleihen: wieder positive Renditen

Investoren betrachten Bundesanleihen als „sicheren Hafen“ und nahmen in den letzten Jahren sogar negative Zinsen in Kauf. So fielen die Renditen zehnjähriger Anleihen zuerst im Oktober 2016 und dann wieder ab März 2019 unter die Null-Prozent-Marke. Nach einem kräftigen Zinsanstieg ab Ende des Jahres 2022 weisen Bundesanleihen wieder positive Renditen auf.

Die Rendite zehnjähriger Bundesanleihen ist besonders aussagekräftig, da sie einen hohen Anteil am Gesamtbestand der Bundesanleihen ausmachen.

Von Ende-Mai 2024 umlaufenden Bundesanleihen entfielen:

Ursachen der vergleichsweise niedrigen Zinsen für Bundesanleihen

Unabhängig von kurzfristigen Entwicklungen stoßen Bundesanleihen bei Anlegern aus verschiedenen Gründen auf ein hohes Interesse. Begünstigt wird das vergleichsweise niedrige Zinsniveau von Bundesanleihen von der guten Bonität der Bundesrepublik Deutschland. Dies führt international zu einer hohen Nachfrage nach deutschen Bundesanleihen.

Zudem sind Staatsanleihen, die von für den Kapitalmarkt bedeutenden Staaten emittiert werden, leicht handelbar: In Zeiten ökonomischer und geopolitischer Krisen bieten marktbreite Staatsanleihen den Vorteil einer schnellen Veräußerbarkeit. Investoren können rasch reagieren und sich damit jederzeit Liquidität verschaffen.

2.3 Anleihenrenditen und Inflation

Bundesanleihen werden auch in Zukunft relativ niedrige Zinsen aufweisen. Deren Höhe sich - je nach Anleihenlaufzeit – bald nahe der Inflationsrate bewegen dürften.

Zu berücksichtigen ist allerdings, dass Anleger selbst geringe Habenzinsen versteuern müssen. Zudem schmälern Ankauf- und Verkaufsprovisionen die Rendite.

In unserem Artikel über die Bauzinsen Entwicklung können Sie mehr über Zinsen und die Geldpolitik der Europäischen Zentralbank erfahren.

3. Was beeinflusst die Bauzinsen Prognose 2025?

3.1 Allgemeine Wirtschaftsentwicklung und Zinsniveau

Eine schwache Konjunktur deckt sich gewöhnlich mit einem niedrigen Zinsniveau. Dagegen führt eine stärkere Konjunktur üblicherweise zu einem höheren Zinsniveau.

Eine niedrige Nachfrage nach Gütern und Dienstleistungen sorgt tendenziell für eine schwächere Kreditnachfrage und damit für niedrigere Zinsen. Außerdem ist bei einer niedrigen Güternachfrage eine schwächere Inflation zu erwarten.

Fallende Inflationsraten gehen meist mit steigenden Anleihekursen (und damit fallenden Zinsen am Geld- und Kapitalmarkt) einher.

Grundsatz: je stärker die Konjunktur, desto höher die Zinsen.

Aktuelle Prognosen zur Wirtschaftsentwicklung

Die EU-Kommission geht davon aus, dass sich die Wirtschaft im Euroraum in der zweiten Jahreshälfte 2024 etwas beleben wird. Nach der knapp entgangenen Rezession 2023, erwartet die EU-Kommission für 2024 nun ein Wachstum von 0,8 Prozent.

In 2025 soll sich das Wachstum auf 1,7 Prozent in der gesamten EU beziehungsweise auf 1,5 Prozent im Euroraum beschleunigen.

Als Risiken für die Konjunktur benennt die EU-Kommission die andauernden geopolitischen Risiken sowie den Nahost-Konflikt, der die Handelsroute durch das Rote Meer beeinträchtigt.

Zur Wirtschaftsentwicklung in Deutschland sind folgende Prognosen für die Jahre 2024 und 2025 hervorzuheben:

3.2 Die Geld- und Zinspolitik der Europäischen Zentralbank

Von zentraler Bedeutung für die Bauzinsen ist die Geld- und Zinspolitik der Zentralbanken. Für den Euroraum ist die Europäische Zentralbank zuständig.

Die Geldpolitik der EZB

Das Hauptziel der EZB ist die Erhaltung der Geldwertstabilität. Dabei geht es ihr vorrangig um die Erhaltung der Kaufkraft des Euro durch Sicherstellung einer geringen Inflation.

Die Notenbank will aber auch eine Deflation, also zurückgehende Preise, unbedingt vermeiden. Denn verfestigt sich eine Deflation, dann erwarten Verbraucher und Unternehmen auch für die Zukunft rückläufige Preise. Sie halten sich dann mit Käufen und Investitionen zurück, weil sie auf niedrigere Preise spekulieren. Permanente Kaufzurückhaltung kann für die Wirtschaft in eine gefährliche Abwärtsspirale münden, die nur schwer wieder zu durchbrechen ist.

Deshalb verfolgt die EZB das Ziel einer Inflationsrate von 2 Prozent, um einen ausreichenden Abstand zu einem für die Volkswirtschaft gefährlichen Deflations-Szenario sicherzustellen.

Generell berücksichtigt die Notenbank bei ihren Entscheidungen seit einigen Jahren verstärkt auch die Wirtschaftsentwicklung in der Eurozone.

Bis 2021: extreme Niedrigzinspolitik der Notenbanken

Die Notenbanken begannen im Jahr 2008 weltweit mit einer extremen Niedrigzinspolitik, um die Konjunktur zu fördern. Die Leitzinsen fielen bis auf 0,00 Prozent. Banken mussten zeitweise sogar bis zu 0,5 Prozent Negativzinsen für bei der EZB hinterlegte Guthaben entrichten.

Was bezweckte die Europäische Zentralbank mit ihrer Politik der niedrigen Zinsen?

Die Politik des „billigen Geldes“ sollte die Nachfrage von Konsumenten und Firmen nach Produkten und Diensten verstärken. Dies sollte die Konjunktur ankurbeln und so ein Abgleiten in eine für die Entwicklung der Volkswirtschaft gefährliche Deflation vermeiden.

Wichtiger Wegweiser der Notenbank: die Entwicklung der Verbraucherpreise

Bei zu starker Inflation erhöhen die Notenbanken üblicherweise die Leitzinsen, um Kredite zu verteuern. Das dämpft die Konjunktur und wirkt so der Geldentwertung entgegenzuwirken.

Bis 2021 bewegten sich die Inflationsraten in Deutschland und in der Eurozone auf einem niedrigen Niveau. Im Jahr 2020 ging die Inflation in der Eurozone sogar auf nur noch 0,3 Prozent zurück.

Bereits im Jahresverlauf 2021 stieg die Geldentwertung aber deutlich an. Als Gründe wurden die in Deutschland ausgelaufene Mehrwertsteuer-Senkung, pandemiebedingter Nachfrage-Nachholbedarf, Probleme bei Lieferketten und massiv erhöhte Energiepreise genannt.

Nach einem monatelangen steilen Anstieg erreichte die Inflation im Oktober 2022 im Euroraum mit 10,6 Prozent beziehungsweise 11,6 Prozent in Deutschland den bisherigen Höchstwert (HVPI-Index). Damit erklomm die Geldentwertung in Deutschland die höchsten Werte seit der Einführung der Deutschen Mark im Jahr 1948. Ursachen für die extreme Inflation waren, so das Statistische Bundesamt, der starke Preisanstieg für Energie und die Folgen des Ukraine-Kriegs. In der Folgezeit ging die Inflationsrate schrittweise wieder deutlich zurück.

Die Kerninflation (ohne Nahrungsmittel und Energie) lag im November 2024 in Deutschland bei 3,3 % und im Euroraum bei 2,7 %. Kaum verändert gegenüber den Vormonaten August und September 2024 und damit immer noch deutlich über dem Inflationsziel der EZB von 2,0 %.

Die Antworten der EZB auf die hohe Inflation

Etliche Jahre hatte die EZB die Zinsen niedrig gehalten, um den hoch verschuldeten EU-Staaten die Finanzierung ihrer Schulden zu ermöglichen.

Die EZB war – zumindest offiziell - lange Zeit davon ausgegangen, dass die Inflation auf einem moderaten Niveau bleiben und Anstiege nur von kurzfristiger Natur sein würden. Erst als die Geldentwertung ab Ende 2021 immer schneller an Fahrt gewann, sah sich die EZB zu einer Änderung ihrer Zinspolitik gezwungen.

Juli 2022: die „Zinswende“ der EZB

Am 27. Juli 2022 leitete die Europäische Zentralbank nach elf Jahren Niedrigzinspolitik die längst überfällige Zinswende ein. Sie erhöhte damals ihre Leitzinsen erstmals wieder um 0,5 Prozent. Damit stieg der Hauptrefinanzierungszinssatz, der wichtigste Zinssatz der EZB, von 0,0 Prozent auf 0,5 Prozent an. Zwischen September 2022 und September 2023 folgten dann neun weitere Leitzinserhöhungen.

Juni 2024: erste Zinssenkung der Europäischen Zentralbank

Nach einem deutlichen Rückgang der Inflationsrate schwenkte die EZB wieder auf einen vorsichtigen Zinssenkungskurs um: Am 6. Juni 2024 beschloss die EZB die erste Zinssenkung seit März 2016: Mit Wirkung zum 12. Juni 2024 sanken die drei EZB-Leitzinssätze um jeweils 25 Basispunkte (0,25 %).

Viele Beobachter hielten diesen Zinssenkungsschritt - angesichts einer noch über dem Inflationsziel der EZB liegenden Geldentwertung - für verfrüht. Durch unvorsichtige Äußerungen im Vorfeld legte sich die EZB öffentlich fest und war zu einer Zinssenkung gezwungen, um ihre Glaubwürdigkeit zu bewahren.

Ohne die vorherige «ungeschickte» Informationspolitik der Zentralbank wäre vermutlich im Juni 2024 noch keine Zinssenkung erfolgt. Einige EZB-Repräsentanten (insbesondere aus hoch verschuldeten Staaten) waren aber wohl an einer gezielten öffentlichen Vorfestlegung interessiert.

Im September und Oktober 2024 wurden weitere Zinssenkungen vereinbart. Im September sanken der Hauptrefinanzierungssatz sowie der Spitzenrefinanzierungsatz um jeweils 0,6 Prozent und der Einlagenzins um 0,25 Prozent. Kurz darauf folgte im Oktober eine weitere Zinssenkung um jeweils 0,25 Prozent.

Die nächste EZB-Ratssitzung ist am 12. Dezember 2024.

Leitzinsen Prognosen für 2024 und 2025

Die Leitzinsen der Notenbanken haben wohl – zumindest vorläufig - ihren Höhepunkt erreicht oder sogar schon überschritten. Abzuwarten bleibt allerdings die Inflationsentwicklung in den kommenden Monaten.

Anlässlich der Juli-Sitzung des EZB-Rats vermied EZB-Präsidentin Lagarde jedoch jedes Signal für oder gegen eine Zinssenkung im September 2024. Man bleibe, so Lagarde, «so lange wie nötig» bei der jetzigen Zinspolitik. Der EZB-Rat wolle «datenabhängig von Sitzung zu Sitzung entscheiden und sich nicht vorab auf einen Zinspfad festlegen.»

Trotz der teilweise vorhandenen Markterwartung einer Zinssenkung im September 2024: Eine Gewissheit für Zinssenkungen zu einem bestimmten Zeitpunkt gibt es momentan nicht. Das Gleiche gilt für Zinssteigerungen bei vielliecht wieder anziehender Inflation.

Bedenklich stimmen die aktuell hohen Teuerungsraten für Dienstleistungen, die auf hohen Tarifabschlüssen basieren. Die Verteilungskämpfe an der Gehaltsfront trotz schwachen Wirtschaftswachstums, könnten zu einer dauerhaft erhöhten Inflation entscheidend beitragen.

Für verzögert sinkende Zinsen spricht die Einschätzung des Internationalen Währungsfonds, der Risiken für eine wieder anziehende Inflation sieht. Verschiedene Institutionen wie die Bundesbank sehen in der Zähigkeit des aktuellen Inflationsrückgangs ein Zeichen für eine hartnäckige, auf relativ hohem Niveau verbleibende Basisinflation. Diese lässt sich nur schwer bekämpfen.

Bei weiterhin hoher Geldentwertung oder einem drohenden Inflationsanstieg könnte die EZB weitere Zinssenkungen wohl kaum begründen.

3.3 Die Geldpolitik der US-Notenbank Federal Reserve

Die US-Notenbank folgt (ebenso wie die EZB) dem 2-Prozent-Inflationsziel. Dabei achtet sie insbesondere auf eine von der Entwicklung bei Energiepreisen und Nahrungsmitteln bereinigte Inflationsrate („Kerninflation“). Das Zinsniveau im US-Dollar-Raum beeinflusst die Zinsen weltweit.

Niedrigzinspolitik in den USA bis März 2020

Die US-Notenbank hatte nach mehrjähriger Null-Zins-Politik ab 2015 Erhöhungen ihrer Leitzinsen beschlossen. Im Juli 2019 kehrte die Fed jedoch vorübergehend zu ihrer Niedrigzinspolitik zurück. Zuerst aus konjunkturellen Gründen und auf Druck des früheren Präsidenten Trump, später wegen der Folgen der Corona-Pandemie. Im Kontext der Corona-Pandemie fiel die Inflationsrate im März 2020 bis auf 1,5 Prozent.

Ab 2021 hohe Inflation in den USA: Anlass für kräftige Zinserhöhungen

Allerdings führten anschließend die rasche Erholung der US-Wirtschaft, umfangreiche Konjunkturpakete und Lieferkettenprobleme zu einem erheblichen Anstieg der Geldentwertung. Noch bis Ende 2021 erklärte die US-Zentralbank jedoch den Anstieg der US-Inflation zu einem „vorübergehenden“ Phänomen. Erst ab März 2022 veranlasste die weiterhin zunehmende Geldentwertung die Federal Reserve zu mehreren Zinserhöhungen.

Im Verlauf des Jahres 2021 zog die US-Inflation von 1,4 Prozent (Januar 2021) auf 7,0 Prozent (Dezember 2021) an. Auch 2022 stieg die US-Inflation und kletterte im Juni 2022 mit 9,1 Prozent auf ihren bisherigen Höchstwert. Seither geht die Inflation – wenn auch unter Schwankungen – allmählich zurück.

Hinter der zuletzt nur leicht rückläufigen US-Inflationsrate verbergen sich teilweise gegenläufige Entwicklungen. Preistreiber blieben im September 2024 die Dienstleistungen, die sich innerhalb des letzten Jahres um 4,7 % verteuerten sowie die um 4,9 % erhöhten Wohnkosten. Dagegen stiegen die Nahrungsmittelpreise «nur» um 1,3 %, während die Energiepreise sogar um 6,8 % fielen.

Die von der US-Zentralbank besonders genau beobachtete Kerninflationsrate lag im September 2024 bei noch deutlich zu hohen 3,3 %.

Aktuelle Prognosen zu einer möglichen US-Leitzinssenkung

Die Finanzmärkte spekulieren – wie allerdings bereits seit langem – über eine erste US-Zinssenkung – diesmal für September 2024. Die letzten US-Daten vom Arbeitsmarkt deuten nämlich darauf hin, dass sich die US-Wirtschaft abzukühlen beginnt. Zugleich nimmt der Preisdruck etwas ab, sodass der Spielraum für die US-Notenbank für eventuelle Zinssenkungen allmählich zunimmt.

Die «Zinsfantasie» hat manche Beobachter schon fest im Griff: Mancher erwartet für die USA noch innerhalb von 2024 «mehrere» Zinssenkungen.

Ende Juli 2024 wollte sich auch US-Notenbank-Präsident Jerome Powell nicht auf einen Zeitpunkt für eine erste Leitzinssenkung festlegen. Man werde nach Datenlage entscheiden – die Daten zum zweiten Quartal 2024 seien allerdings «gut» ausgefallen. Genau genommen handele es sich, so Powell, um «bescheidene weitere Fortschritte» bei den für eine Zinsentscheidung relevanten Daten.

Eine Senkung der US-Leitzinsen anlässlich der am 17. und 18. September 2024 stattfindenden Sitzung des Federal Open Market Committe (FOMC) scheint wahrscheinlich.

Update: Am 18. September beschloss die Fed eine Zinssenkung um jeweils 50 Basispunkte.

Die Entwicklung der US-Leitzinsen („Federal Funds Rate“)

3.4 Weitere Faktoren mit erheblichem Einflusspotenzial auf das Zinsniveau

Zahlreiche Faktoren wirken sich auf das Zinsniveau aus. Von besonderer Bedeutung für die Weltwirtschaft und damit auch für die Zinsen am Kapitalmarkt sind derzeit:

3.4.1 Hohe Risiken in China: mögliche Auswirkungen auf die weltweiten Zinsen

China hat für die Weltwirtschaft und damit auch für das Zinsniveau an den Kapitalmärkten eine enorme Bedeutung. Umso bedenklicher erscheint es Ökonomen, dass die jährlichen Wachstumsraten in den letzten Jahren deutlich zurückgingen.

Wirtschaftswachstum in China

Für 2023 wurde ein Wirtschaftswachstum der Volksrepublik von 5,2 Prozent gemeldet (nach 3 Prozent in 2022). Das darf aber nicht darüber hinwegtäuschen, dass sich China unverändert in einer „Wachstums- und Finanzkrise“ befindet – mit folgenden Einzeltendenzen:

Verschiedene Analysten, darunter der IWF prognostizieren für China ein in 2024 auf 4,6 Prozent zurückgehendes Wirtschaftswachstum. Bis 2028 wird die Wachstumsrate laut IWF-Schätzung das Wachstum auf 3,5 Prozent sinken.

Die Zinsentwicklung in der Volksrepublik China

Die chinesische Zentralbank senkte am 22. Juli 2024 ihre Zinssätze für Ein-Jahres-Kredite auf 3,35 Prozent und für Fünfjahres-Kredite auf 3,85 Prozent, die sie an Banken vergibt. Der genannte Fünfjahres-Zinssatz hat große Bedeutung für chinesische Immobilienkredite. Immobilien machen in China zwei Drittel des Vermögens der dortigen Privathaushalte aus.

Zwar handelt es sich jeweils nur um Zinsschritte von (in China üblichen) 0,1 Prozentpunkten. Doch bedeuten diese Zinssenkungen das Erreichen eines für China historisch niedrigen Zinsniveaus.

Von China ausgehende geopolitische Risiken

Zudem gehen von China geopolitische Risiken aus, die auch die Weltwirtschaft bedrohen können. Dazu gehören insbesondere

Undurchsichtige Informationspolitik Chinas behindert frühzeitige Problemerkennung

Über all dem schwebt die undurchsichtige Informationspolitik Chinas wie ein Damoklesschwert: aus China gemeldete Daten müssen stets mit Vorsicht zur Kenntnis genommen werden.

Eine solche Daten-Unsicherheit erschwert jedoch das rechtzeitige Ergreifen erforderlicher Maßnahmen. Wenn eine Notsituation der Weltöffentlichkeit nur mit Verzögerung bekannt wird, dann sind die verbleibenden Reaktionsmöglichkeiten häufig eingeschränkt.

3.4.2 „Zeitenwende“: Wie könnte der russische Angriffskrieg das Zinsniveau beeinflussen?

Zwar kann niemand den Verlauf von Kriegen und die Folgen einer solchen Aggression im Einzelnen voraussehen. Es scheint aber sicher: Der Angriffskrieg Russlands wird voraussichtlich grundlegende Änderungen in der Weltordnung herbeiführen - nicht nur in militärischer, sondern auch in politischer und volkswirtschaftlicher Hinsicht.

Das Zinsniveau kann jederzeit als Teilaspekt der ökonomischen Folgen des russischen Angriffskriegs betroffen sein.

Mögliche belastende Auswirkungen des Krieges in der Ukraine:

Verteidigungspolitische «Zeitenwende»: erhebliche Zusatzkosten könnten zu steigenden Zinsen führen

Von Russland gehen aber offenbar über die Ukraine weit hinausgehende Bedrohungen aus.

Carsten Breuer, Generalinspekteur der Bundeswehr warnte Mitte Juli 2024 davor, dass Russland bereits dabei sei, seine Armee Richtung Westen auszurichten. In voraussichtlich fünf bis acht Jahren werde Russland wohl zu einem Angriff auf NATO-Gebiet in der Lage sein. In spätestens fünf Jahren müsse der Westen daher abwehrbereit sein.

Nimmt man dieses wohl realistische Bedrohungsszenario ernst, so müssen die westlichen Staaten ihre Verteidigungsausgaben deutlich ausweiten. Dies gilt umso mehr, als völlig unsicher ist, ob die USA auf Dauer weiterhin die Hälfte der NATO-Ausgaben übernehmen werden.

Auf Deutschland (und auch auf ganz Europa) dürften daher im Rahmen der verteidigungspolitischen «Zeitenwende» ganz erhebliche Zusatzkosten zukommen. Deren Finanzierung könnte - bereits mittelfristig – zu steigenden Zinsen führen.

4. Immobilienmarkt und Bauzinsen: zwischen Immobilienpreisen und Zinsniveau

Auf dem Immobilienmarkt wurden in den letzten Jahren erhebliche Preissteigerungen beobachtet. Gründe dafür waren eine jahrelang überdurchschnittlich wachsende Wirtschaft bei zugleich niedrigen Bauzinsen.

2023 fielen die Preise für Wohnimmobilien in Deutschland laut einer Studie Instituts für Weltwirtschaft deutlich:

Derzeit zeichnet sich eine Stabilisierung der Immobilienpreise ab. Allerdings ist eine regional differenzierte Preisentwicklung festzustellen.

4.1 Analysten mahnen zur Vorsicht am Immobilienmarkt

Die Bundesbank hatte über längere Zeit vor deutlichen Überbewertungen bei Wohnimmobilien gewarnt. Die Immobilienpreise liegen in Deutschland nach Auffassung der Währungshüter zwischen 15 und 40 Prozent über dem angemessenen Niveau.

Die Hauptursache für die rückläufigen Immobilienpreise liegt nach Feststellung des DIW an den hohen Bauzinsen. Zudem würden sich viele Kauf- und Bauinteressenten aufgrund der erhöhten Baufinanzierungskosten doch eher für eine Mietwohnung entscheiden.

4.2 Bremsen für den Immobilienmarkt: gestiegene Bauzinsen, hohe Immobilienpreise

Für das zweite Halbjahr 2024 erwarten Experten eine eher seitwärts gerichtete Entwicklung der Zinsen für Immobilienkredite.

Die Zinsentwicklung dürfte 2025 unter dem Einfluss verschiedenster, teilweise gegenläufiger Faktoren stehen. Die Zinsentwicklung dürfte 2025 unter dem Einfluss verschiedenster, teilweise gegenläufiger Faktoren stehen. Der Inflationsverlauf wird voraussichtlich der dominierende Faktor für die Entwicklung der Bauzinsen 2025 sein.

Wer eine Wunschimmobilie kaufen möchte, der sollte unbedingt auf einen angemessenen Kaufpreis und einen nicht zu geringen Eigenkapital-Anteil achten. Ein sorgfältiger Konditionsvergleich minimiert die Kosten einer Baufinanzierung.

6. Fazit: Bauzinsen Prognose 2025

Die Wirtschaftslage bleibt weltweit wie auch speziell in Europa krisenanfällig. Nach einer weltweit schwachen Wirtschaftsentwicklung gehen viele Ökonomen derzeit von einem etwas stärkeren Wirtschaftswachstum in 2025 aus. Als Hauptrisiken für die Wirtschaftsentwicklung benennt der IWF unter anderem:

Analysten erwarten, dass die EZB ihre Zinsen im zweiten Halbjahr 2024 und 2025 stufenweise weiter senken wird. Jeweils unter der Voraussetzung einer sich abschwächenden Inflation.

6.1 Empfehlungen für Bauherren und Immobilienkäufer

Bauherren und Immobilienkäufer können ihre Immobilienfinanzierung weiterhin zu noch vergleichsweise günstigen Konditionen abschließen.

Wählen Sie möglichst eine hohe Tilgungsrate (zwei Prozent oder höher), um die Entschuldung zu beschleunigen.

Achten Sie beim Erwerb einer Immobilie aber vor allem auf einen angemessenen Kaufpreis.

6.2 Anschlussfinanzierung und Forward-Kredit

Bei der Anschlussfinanzierung sollten Sie weiterhin lange Laufzeiten bevorzugen.

Wenn Ihre Finanzierung in den nächsten 5 Jahren ausläuft, können Sie sich bereits heute die aktuellen Bauzinsen durch ein Forward-Darlehen sichern.